[ESP-ENG] The economy of Latin America: why it is so important in the world economy (A small personal analysis)/La economía de América Latina: por qué es tan importante en la economía mundial (Un pequeño análisis personal) 💸

In this article, we´re gonna explore Latin America’s economic importance for international trade, exchange rates, and capital flows of some country

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Latin America is currently among the world’s largest economies and has been growing faster than any other region in the world. The Latin American economies are so large that they contribute significant amounts to the global economy.
The Latin American economies in the second half of the 2000s were the world’s fastest growing. This was one of the reasons why international trade grew and currency rates fluctuated. However, the current global financial crisis has changed the balance in trade between Latin American and the world here is an increase in the Latin American economies’ share in the world economy because of these three factors: a booming domestic economy, higher trade volumes with the developed world, and a huge trade deficit in the case of Brazil.

Latin America is the largest economy in the world

The Latin American economies have achieved unprecedented growth in recent years, and have now become the largest economic bloc in the world, with a total GDP (nominal) of US$19.5 trillion (€15.6 trillion) according to the World Bank. This is an increase of more than 6% in 10 years (up from US$17.7 trillion in 2001), faster than any other region of the world, including East Asia (from US$3.9 trillion in 2001 to US$12.8 trillion in 2010). The Latin American economies have continued to grow in the last years and have been the world’s second-fastest growing region, with the largest growth rate after East Asia (8.8% in 2011).

In 2001, Latin America’s gross domestic product (GDP) was larger than the European Union’s (US$18.4 trillion), and exceeded that of the next eight largest economies (the U.S., Japan, China, Canada, Mexico, South Korea, India, and Brazil), meanwhile, the United States of America, now ranks third in world GDP.
The fastest-growing economies in Latin America are Mexico, Argentina, and Brazil, which are now three of the world’s ten fastest growing economies. Since 2001, Latin America has seen faster economic growth than any other region of the world, and it is now the world’s second largest economy after China. In the second quarter of this year, the economy grew by 3.2%.

Now, let´s check the statues of each country to get more consciousness of the rol that play in this topic.

Brazil

In 2010, Brazil registered the strongest economic performance in Latin America, with an average growth of 8.8%, led by an annual average of 11.3% from agriculture, mining, and industry sectors. The growth reflected an expansion of consumer spending (by 14.3% year-on-year), a 7.1% increase in exports, and a positive balance of payments.The economy grew by 2.5% in the second quarter of this year, when the Brazilian dollar was devalued by almost 10%, following the US Federal Reserve raising interest rates. Economists expect growth in the third quarter to be 1.2% following a 0.5% contraction in the second quarter.
The Brazilian economy is currently undergoing the largest structural adjustment in its history, with an austerity program designed to get rid of a budget deficit running at 13.2% of the country's GDP.
The central government has raised taxes and frozen investment, and cut social spending by 2.1% of GDP.

Mexico

The Mexican economy grew by 3.5% in 2010, with the agricultural sector growing at 17.8% annually, the mining and manufacturing industries at 13.4% and exports at 12.9%, while domestic demand grew by 10.5%. Mexico’s economy expanded by 3.4% in the first quarter of 2011, with growth concentrated in manufacturing and mining.

Venezuela

In 2010, Venezuela’s economy grew by 7.7% per year, led by agricultural growth at 15.6%, industrial growth at 9.2%, and services at 6.5%, which included an annual increase of 10.6% in government spending and a 5.8% increase in remittances. While the economy grew at 4.9% per year in the first quarter, government spending and remittances declined by 4.3%.

Colombia

In 2010, Colombia’s economy grew by 3.7% per year, with the agricultural sector growing at 9.1%, the industrial sector at 8.8%, and services at 5.2%, which included an annual increase of 6.5% in government spending and a 7.6% increase in remittances.
In 2010, Colombia’s economy grew by 4.6% per year, with the agricultural sector growing at 11.6%, the industrial sector at 10.8%, and services at 4.5%, which included an annual increase of 5.8% in government spending and a 5.6% increase in remittances.

In conclusion, the reasons why Latin American is so important in the world´s economy is because
It is one of the most important markets in the world. It has become a region of growth, and that has allowed it to be one of the world´s greatest markets in trade.

En este artículo, exploraremos la importancia económica de América Latina para el comercio internacional, los tipos de cambio y los flujos de capital de algunos paises.
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América Latina se encuentra actualmente entre las economías más grandes del mundo y ha estado creciendo más rápido que cualquier otra región del mundo. Las economías latinoamericanas son tan grandes que contribuyen en cantidades significativas a la economía global.
Las economías latinoamericanas en la segunda mitad de la década de 2000 fueron las de más rápido crecimiento en el mundo. Esta fue una de las razones por las que el comercio internacional creció y los tipos de cambio fluctuaron. Sin embargo, la actual crisis financiera mundial ha cambiado la balanza comercial entre América Latina y el mundo, aquí hay un aumento en la participación de las economías latinoamericanas en la economía mundial debido a estos tres factores: una economía doméstica en auge, mayores volúmenes de comercio con el mundo desarrollado y un enorme déficit comercial en el caso de Brasil.

América Latina es la economía más grande del mundo

Las economías latinoamericanas han logrado un crecimiento sin precedentes en los últimos años, y ahora se han convertido en el bloque económico más grande del mundo, con un PIB total (nominal) de US $ 19,5 billones (€ 15,6 billones) según el Banco Mundial. Se trata de un aumento de más del 6 por ciento en 10 años (frente a 17,7 billones de dólares EE.UU. en 2001), más rápido que en cualquier otra región del mundo, incluida Asia oriental (de 3,9 billones de dólares EE.UU. en 2001 a 12,8 billones de dólares EE.UU. en 2010). Las economías latinoamericanas han seguido creciendo en los últimos años y han sido la segunda región de más rápido crecimiento del mundo, con la mayor tasa de crecimiento después de Asia Oriental (8,8% en 2011).
En 2001, el producto interno bruto (PIB) de América Latina fue mayor que el de la Unión Europea (18,4 billones de dólares EE.UU.), y superó al de las siguientes ocho economías más grandes (Estados Unidos, Japón, China, Canadá, México, Corea del Sur, India yBrasil),mientras que los Estados Unidos de América ocupan ahora el tercer lugar en el PIB mundial.
Las economías de más rápido crecimiento en América Latina son México, Argentina y Brasil, que ahora son tres de las diez economías de más rápido crecimiento del mundo. Desde 2001, América Latina ha experimentado un crecimiento económico más rápido que cualquier otra región del mundo, y ahora es la segunda economía más grande del mundo después de China. En el segundo trimestre de este año, la economía creció un 3,2%.
Ahora, revisemos las estatuas de cada país para tener más conciencia del rol que juega en este tema.

Brasil

En 2010, Brasil registró el desempeño económico más fuerte de América Latina, con un crecimiento promedio de 8,8%, liderado por un promedio anual de 11,3% de los sectores de agricultura, minería e industria. El crecimiento reflejó una expansión del gasto del consumidor (un 14,3% interanual), un aumento del 7,1% en las exportaciones y una balanza de pagos positiva. La economía creció un 2,5% en el segundo trimestre de este año, cuando el dólar brasileño se devaluó casi un 10%, luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos elevara las tasas de interés. Los economistas esperan que el crecimiento en el tercer trimestre sea del 1,2% tras una contracción del 0,5% en el segundo trimestre.
La economía brasileña está experimentando actualmente el mayor ajuste estructural de su historia, con un programa de austeridad diseñado para deshacerse de un déficit presupuestario del 13,2% del PIB del país.
El gobierno central ha aumentado los impuestos y congelado la inversión, y ha recortado el gasto social en un 2,1% del PIB.

México

La economía mexicana creció 3.5% en 2010, con el sector agropecuario creciendo a 17.8% anual, las industrias mineras y manufactureras a 13.4% y las exportaciones a 12.9%, mientras que la demanda interna creció 10.5%. La economía de México se expandió un 3.4% en el primer trimestre de 2011, con un crecimiento concentrado en la manufactura y la minería.

Venezuela

En 2010, la economía de Venezuela creció un 7,7% anual, liderada por el crecimiento agrícola del 15,6%, el crecimiento industrial del 9,2% y los servicios del 6,5%, que incluyeron un aumento anual del 10,6% en el gasto público y un aumento del 5,8% en las remesas. Mientras que la economía creció a 4.9% anual en el primer trimestre, el gasto público y las remesas disminuyeron en 4.3%.

Colombia

En 2010, la economía de Colombia creció un 3,7% anual, con un crecimiento del sector agrícola del 9,1%, el sector industrial del 8,8% y los servicios del 5,2%, que incluyeron un aumento anual del 6,5% en el gasto público y un aumento del 7,6% en las remesas.
En 2010, la economía de Colombia creció un 4,6% anual, con un crecimiento del sector agrícola del 11,6%, el sector industrial del 10,8% y los servicios del 4,5%, que incluyeron un aumento anual del 5,8% en el gasto público y un aumento del 5,6% en las remesas.

En conclusión, las razones por las que América Latina es tan importante en la economía mundial es porque es uno de los mercados más importantes delmundo. Se ha convertido en una región de crecimiento, y eso le ha permitido ser uno de los mayores mercados comerciales del mundo.

Source: World Bank Report on the State of the Global Economy and the World Economy