Economics and Crypto

Já ficou óbvio que desde o surgimento do Bitcoin as criptomoedas vem ganhando espaço no cenário econômico global e sua relevância só aumenta com o tempo. Muitos investidores tentam entender como as criptos se encaixam na economia, qual seu papel, que tipo de classificação de investimento elas podem se enquadrar e o que influencia seu preço. Todas essas perguntas são difíceis de se responder pois elas possuem pouco tempo de vida e não amadureceram o suficiente para termos uma resposta clara, então nesse post eu irei falar um pouco sobre a correlação entre economia e criptomoedas para tentarmos entender um pouco mais sobre esse assunto e irei citar alguns exemplos de fatores econômicos que podem afetar os preços das criptos.

Antes de nos aprofundarmos nessa relação é importante que entendamos ambos os conceitos de criptomoedas e economia pois somente assim será possível entender como as duas coisas se unem. A economia pode ser classificada como uma ciência social (pois é, nada de exatas meus amigos) que aborda a produção, distribuição e consumo de bens e serviços na sociedade. Há muitos fatores que influenciam na economia e por isso é tão difícil entendê-la completamente, alguns dos que eu posso citar são a inflação, taxa de juros, o crescimento geral da economia e os seus indicadores, as políticas implementadas pelos governos e etc.

Já as criptos se tratam de uma tecnologia que utiliza a blockchain para registrar suas informações, permitindo transações seguras e o controle da criação de novas unidades das moedas. Os exemplos mais óbvios são Bitcoin e Ethereum, mas há milhares de criptomoedas existentes por ai, principalmente se considerarmos que qualquer pessoa que saiba programar consegue criar uma cripto nova. O preço dessas criptos é determinado pela oferta e demanda do mercado e outros fatores específicos que possam influenciar no preço.

Sabendo desses dois conceitos, vamos então nos aprofundar em como os fatores econômicos podem afetar o preço das criptomoedas.

• Indicadores Econômicos

O ano de 2022 inteiro foi marcado por um mercado que ficou completamente atrelado aos indicadores econômicos. Todos os dias nós acordávamos pensando no Jerome Powell e sobre o que ele iria falar sobre os indicadores como taxa de desemprego, taxa de juros, inflação, PIB e etc. A cada nova notícia a volatilidade do mercado cripto aumentava consideravelmente (para cima ou para baixo) e o preço de tela pegava muitas pessoas desprevenidas. Em alguns momentos as criptos se tornavam um refúgio e em outros havia fuga de capital por qualquer tipo de FUD.

Durante a pandêmia causada pelo COVID, houve uma gigantesca expansão da oferta monerária atravpes de inúmeros estímulos econômicos e foi esse o principal motivo que ocasionou a Bull Run de 2021. Mas como todos os atos tem consequências, essa expansão monetária também ocasionou um grande aumento na inflação que foi o motivador do Bear Market que estamos vivendo atualmente.

• Políticas Governamentais

Outro fator que impacta bastante o preço das criptomoedas são as políticas governamentais. Dentro desse fator estão inclusas as decisões regulatórias (proibições, restrições e etc) e também quaisquer medidas que o governo adote em relação às criptomoedas. Alguns países podem ser mais ou menos favoráveis às criptos e isso tem a capacidade de influenciar o preço caso o país seja relevante o suficiente. Em 2021 a China havia criado inúmeras medidas restritivas contra a mineração e o comércio de criptomoedas e isso resultou em uma queda nos preços, mas rapidamente os mineradores se adaptaram e mudaram seus Centros de mineração para outros países favoráveis, isso foi tão impactante que recentemente a China começou à voltar atrás com medo de perder parte do seu poder para os Estados Unidos caso ela seja totalmente contra as criptomoedas.

Outros casos recentes que podemos mencionar foi o banimento do Tornado Cash nos Estados Unidos que acabou sendo muito polêmico pois quase 70% dos validadores da Ethereum estavam agindo em compliance com a regulação e apesar de transações com a Tornado Cash ainda serem possíveis considerando a estatística, ainda foi um ponto bastante negativo da época. Indo para um exemplo ainda mais recente temos o processo que a SEC abriu contra a Binance e que resultou em uma grande queda nos preços das criptomoedas.

• Sentimento do Mercado

Apesar de nem todos saberem o mercado financeiro é uma ciência social/humana e justamente por isso os sentimentos possuem muito impacto no mercado, principalmente quando estamos falando sobre preço. Quaisquer notícias positivas ou negativas, percepções de risco ou oportunidade e eventos em larga escala poderão influenciar diretamente na confiança dos investidores e consequentemente impactará nos preços das criptomoedas.

Um exemplo simples é o anúncio de empresas ou instituições financeiras que adotam criptomoedas como forma de pagamento, esse tipo de notícia consegue impulsionar a confiança das pessoas e gerar animação que resultará no aumento dos preços. Quando grandes atualizações são prometidas, as pessoas começam a esperar e ao longo do tempo isso vai gerando um FOMO e as pessoas com medo de ficar de fora, acabam comprando e fazendo o preço da criptomoeda aumentar antes mesmo da atualização acontecer.

Já que nós sabemos que além dos fatores internos de cripto e que todos esses fatores econômicos também conseguem impactar nos preços dos nossos investimentos, quais estrátegias podemos criar para entender melhor essa correlação e nos prevenirmos à qualquer surpresa?

O mais óbvio é estar sempre antenado em tudo que está acontecendo na economia, portanto você precisa constantemente acompanhar as notícias globais que envolvam os fatores mencionados acima (políticas governamentais, indicadores econômicos, notícias que influenciem no sentimento de mercado) pois assim você estará mais preparado para saber o que poderá impactar nos preços dos ativos que você investiu e se posicionar adequadamente. Se você é um investidor mais focado no curto e médio prazo, saber fazer uma boa análise técnica poderá te ajudar a saber alguns pontos interessantes para compra ou venda, mas não se esqueça da força que a economia pode exercer sobre as criptomoedas ao fazer sua análise, justamente por isso é sempre interessante unir essa análise com a fundamentalista para selecionar ativos de qualidade e que tenham boas perspectivas para o longo prazo.

É claro que não podemos esquecer da parte mais importante: diversificação. Você já ouviu o ditado que não se deve colocar todos os ovos dentro de uma cesta só? É exatamente isso que diversificação significa. Se todos os seus investimentos forem em criptomoedas, você estará assumindo o risco de ruina se por algum motivo o mercado de criptomoedas simplesmente não der certo. Além disso você também pode diversificar seus investimentos ao comprar várias criptomoedas diferentes, de preferência que se enquadrem em setores diferentes como infraestrutura, DEFI e outros.

Se você investir tudo o que possui em uma aplicação e o governo implementar uma sanção proibitiva nesse setor, seus investimentos terão muita chance de serem arruinados, esse é apenas um exemplo das várias possibilidades que podem acontecer caso você não esteja protegido, portanto nunca se esqueça de diversificar!

Ao longo do texto nós vimos que há muita relação entre economia e as criptomoedas e principalmente após 2022 essa correlação se tornou ainda mais presente. Acredito que eventualmente isso irá se descorrelacionar um pouco mais (assim como era no passado) mas por enquanto devemos continuar acompanhando as notícias sobre economia para não sermos pegos desprevenidos em nossas estratégias. Estamos diariamente correndo muitos riscos ao investir em criptomoedas mas ao sabermos quais são os principais fatores que podem impactar nossos investimentos, nós estaremos mais preparados para tomar boas decisões. Espero que esse post tenha sido útil, se tiverem qualquer dúvida ou complemente, por favor não esqueça de comentar!

Muito obrigado a todos que leram até aqui, espero que tenham gostado. Se vocês curtirem meus conteúdos, peço que deixem o seu voto na postagem e sigam o meu perfil para poderem acompanhar as futuras postagens.