Chess players are prepared for finance

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DD5EB6E43D0347879FC9A319846D880D.jpeg This is me playing chess

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Hello my smart investors !
Hola, estimados inversores de Hive!

You may know that the game of chess is based on strategy, those long-term plans that are carried out to achieve a certain goal. I think that is a really great opportunity to talk to you a little about this link between chess and the world of finance, because at the end of the day, performing financial operations is very similar to moving pieces on a chessboard, or rather, logical and strategic thinking processes are involved in making this type of decisions.

Muchos sabrán que el juego de ajedrez está basado en la estrategia, esos planes a largo plazo que son llevados a cabo para lograr un determinado objetivo. Me resulta oportuno hablarles un poco de esta similitud existente entre el ajedrez y el mundo de las finanzas, y es que al final de cuentas realizar operaciones financieras es muy similar a mover piezas en un tablero de ajedrez, o mejor dicho, los procesos de pensamiento lógico y estratégico están presentes en la toma de este tipo de decisiones.

Strategy is important in the world of finance. Many people go around without a clear plan, of course some might say - "My goal is to make a ton of cash", that's fine, but where is the strategy to follow, what are your previous objectives, what mechanisms are you going to develop to improve your financial position? As in chess, the main objective is is to put your opponent’s king in checkmate, but without a clear strategy this will not be possible.

La estrategia es importante en el mundo de las finanzas. Muchas personas van por allí sin un objetivo claro, por supuesto algunos dirán -“Mi objetivo es ganar dinero”, está bien, pero ¿donde está la estrategia a seguir?, ¿Cuales son tus objetivos previos?, ¿qué mecanismos vas a desarrollar para logar mejorar tu posición económica?. Al igual que en el ajedrez, el principal objetivo es dar jaquemate al rey enemigo, pero sin una clara estrategia esto no será posible.

The last few years have been super crazy, people are engaged in investing money without following a clear objective. In this sense, it is the "motivation" that plays a controversial role, that's right, are those moments of "joy" in which we must be more careful, more suspicious because it is money that we are handling, therefore emotions can play a trick on us; if your expectation of earnings are based on the success of other people, that is, you pretend to get the same results that others have achieved, I can tell you that it is a bad plan, you are responsible for your finances therefore you must be the one to develop that plan for your financial future, no matter if at first you do not see the results, with time it will be worth it, stay away from FOMO, do not fall into misleading motivations, play your game with the maximum objectivity possible.

En estos días de alta especulación las personas se enfrascan en invertir dinero sin seguir un objetivo claro. En este sentido, es la “motivación” que juega un papel controversial, así es, son esos momentos de “alegría” en los cuales debemos tener más calma, más suspicacia ya que es dinero lo que estamos manejando, por tanto las emociones nos pueden jugar una mala pasada; si tu expectativa de ganancias están basadas en el éxito de otras personas, es decir, que pretendas obtener los mismo resultados que otros han logrado, te puedo decir que es un pésimo plan, tu eres el responsable de tus finanzas por tanto debes ser tú quien elabore ese plan de cara a tu futuro financiero, no importa si al principio no ves los resultados, con tiempo valdrá la pena, mantente alejado del FOMO, no caigas en motivaciones engañosas, juega tu partida con la máxima objetividad posible.

The same thing happens in chess, we may have a magnificent position but if we do not follow a plan nothing makes sense, moving a piece randomly can lead to the worst of failures, the same way finance works, every move must have a reason.

En el ajedrez pasa lo mismo, puede que tengamos una magnifica posición pero si no seguimos un plan nada tiene sentido, mover una pieza de manera aleatoria puede llevarte al peor de los fracasos, así mismo funcionan las finanzas, cada movimiento debe tener una razón de ser, un significado, un ¿por qué?.

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Visualization and Finance

In chess it is very common to talk about "visualization" which is a term used to refer to the ability to "see" moves before they happen; it is even ironic but the great part of a match is developed in our mind and in the opponent's, when a player moves a piece he must have calculated a sequence of additional moves, not only the one that can be seen on the board, depending on the level of the player he can calculate more or less moves ahead as well as their respective variations, that is, in the mind of a chess player is created what is known as "the tree of variants", thoughts linked to moves. -If my opponent plays the knight to the center I will move the bishop to the grand diagonal, then he will move the pawn one square forward and my rook will be ready for action" etc.

La visualización y las fianzas

En el ajedrez es muy común hablar de “visualización” el cual es un termino usado para referirse a la habilidad de “ver” jugadas antes de que estas sucedan; es hasta irónico pero la gran parte un match se desarrolla en nuestra mente y en la del adversario, cuando un jugador mueve una pieza este debe haber calculado una secuencia de jugadas adicionales, no solo la que puede apreciarse en el tablero, dependiendo el nivel del jugador este puede calcular más o menos jugadas por adelantado así como sus respectivas variantes, es decir, en la mente de un ajedrecista se crea lo que se conoce como “el árbol de variantes”, pensamientos vinculados con jugadas. -“Si mi oponente juega el caballo al centro yo moveré el alfil a la gran diagonal, entonces el moverá el peón una casilla adelante y mi torre estará lista para entrar en acción” etc.

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From the above we can make comparisons with the world of finance. Investing is thinking ahead, predicting what will happen in a given period of time is impossible, but we can exercise the ability to calculate possible events: -"Currency X is very volatile, it is better to divide the capital in 25% and reinvest in X asset", of course, there are always risks in this type of transactions but seeing a couple of plays ahead could improve our chances.

De lo anterior podemos hacer comparaciones con el mundo de las finanzas. Invertir es pensar a futuro, predecir lo que sucederá en un periodo determinado de tiempo es imposible pero la si podemos ejercitar la habilidad de calcular los posibles acontecimientos: -“La moneda X está muy volátil, es mejor dividir el capital en un 25% y reinvertir en X activo”, por supuesto, siempre hay riesgos en este tipo de transacciones pero ver un par de jugadas más allá pudiera mejorar nuestras posibilidades.

Training, the endless accumulation of knowledge

Chess is a zero-sum game, your defeat means the opponent's victory and vice versa, many times these defeats are due to the fact that your opponent understood the game better because in one way or another he has more technical knowledge. If you want to be a good chess player you must keep learning new things, it is not enough to know a couple of moves, you have to investigate, analyze, experiment, in short, acquire new knowledge and constantly renew all the information we consume. In the world of finance the same thing happens, if you want to be a good investor you must study a lot, be aware of new trends, analyze piles and piles of data, draw your own conclusions, that is, you must "train" daily.

Entrenar, la acumulación interminable del conocimiento

El ajedrez es un juego de suma 0, tu derrota significa la victoria del adversario y viceversa, muchas veces estas derrotas se deben a que tu oponente entendió mejor la partida porque de una u otra forma tiene más conocimientos técnicos. Si quieres ser un buen ajedrecista debes seguir aprendiendo nuevas cosas, no basta con saber un par de celadas, hay que investigar, analizar, experimentar, en fin adquirir nuevo conocimiento y constantemente renovar toda esa información que consumimos. En el mundo de las finanzas pasa lo mismo, si quieres ser un buen inversor debes estudiar muchísimo, estar al tanto de las nuevas tendencias, analizar pilas y pilas de datos, sacar tus propias conclusiones, es decir, debes “entrenarte” diariamente.

The fake feeling

In my very personal opinion I believe that there is nothing more dangerous than a victory. It blinds our judgment, when we win a game it means that we have made fewer mistakes than our opponent, therefore if we make fewer mistakes we have fewer opportunities to improve. When we win a trading operation for example, we believe that we are the best investors in the world, but at this moment we must be very cautious because this overflowing emotion could wreak havoc in our future.

La falsa sensación

En mi opinión muy personal creo que no hay nada más peligroso que una victoria. Esto ciega nuestro criterio, cuando ganamos una partida significa que nos hemos equivocado menos que nuestro rival, por tanto si cometemos menos errores tenemos menos oportunidades de mejorar. Cuando ganamos una operación de trading por ejemplo, creemos que somos los mejores inversores del mundo, pero en este momento hay que tener mucha cautela pues esa emoción desbordada pudiera causar estragos en nuestro futuro.
We have to be cold and not get carried away by emotions, try to learn as much as possible and make the most of all our experience. The day you decide to stop learning will be the day you suffer the worst defeat of your life.
Hay que ser fríos y no dejarse llevar por las emociones, tratar de aprender lo máximo posible y sacar el jugo a toda nuestra experiencia. El día que decidas dejar de aprender será el día que sufras la peor derrota de tu vida.

Patience

There is nothing more intense than that moment when you are about to win a game, any slip produced by desperation could cost you a valuable point. -At this point I should insist on the similarity with finance, that's right, a good investor must be patient, the markets will always have a chance, you have to know how to wait and not lose control. This caution is quite well defined in chess, many times it is better to follow a slow but sure plan than to rush without any solid reason, remember, you have to play with a well structured plan.

La paciencia

No hay nada más tenso que ese momento cuando estas a punto de ganar una partida, cualquier desliz producido por la desesperación pudiera costarte un valioso punto. -¿En este momento debería insistir en la semejanza con las finanzas?, así es, un buen inversor debe ser paciente, los mercados siempre tendrán una oportunidad, hay que saber esperar y no perder el control. Esto de la cautela está bastante bien definido en el ajedrez, muchas veces es mejor seguir un plan lento pero seguro que precipitarse sin ningún motivo solido, recuerda, hay que jugar con un plan bien estructurado.

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This is me playing chess - Turkey 2019

Playing chess requires tremendous tough mind. Being there for several hours trying to beat your opponent while enduring his blows on the board is an arduous task. Being psychologically prepared for these challenges is paramount to success, in terms of finance it is similar, the market is driven by people so psychology is key, that is, a good management of emotions is a plus when trading. In investments, fear and greed are terrible enemies, making a decision under the effects of these emotions is totally detrimental, a chess player is or should be prepared to define the course of the game without letting these emotions cloud his judgment.

La psicología

Jugar ajedrez amerita una fortaleza mental tremenda. Estar allí por varias horas tratando de vencer a tu rival al mismo tiempo que soportas sus golpes en el tablero es una ardua tarea. Estar preparado psicológicamente para estos retos es primordial de cara al éxito, en términos de finanzas es parecido, el mercado está dirigido por personas por tanto la psicología es clave, es decir, un buen manejo de las emociones es un punto a favor al momento de operar. En las inversiones, el miedo y la avaricia son terribles enemigos, tomar una decisión bajo los efectos de estas emociones es totalmente perjudicial, un ajedrecista está o debe estar preparado para definir el rumbo de la partida sin dejar que estas emociones nublen su criterio.

Ex World Chess Champion talks about the possible linkbetween chess and finance

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Chess players are people who are characterized by not only being good at the board, throughout history many players have played with great success other professions.Viswanathan Anand for example, one of the greatest exponents of the science sport, five times world champion and quite acclaimed by the chess community, has been active in the world of finance. In several interviews he has made it clear that he is passionate about the financial world and has especially stated that the last decades have been interesting in terms of capital. In one of his interviews with the "Restless Investor" team he comments that many chess players at the end of their careers decide to move to Wall Street or other financial spaces, so there may well be a connection between chess and finance.

Ex Campeón del mundo de Ajedrez habla de la posible relación del ajedrez y las finanzas

Los ajedrecistas son personas que se caracterizan por no solo ser buenos en el tablero, a lo largo de la historia muchos jugadores han desempeñado con gran éxito otras profesiones.Viswanathan Anand por ejemplo, uno de los máximos exponentes del deporte ciencia, pentacampeón del mundo y bastante aclamado por la comunidad del ajedrez, ha hecho vida activa en el mundo de las finanzas. En varias entrevistas ha dejado claro que le apisona el mundo financiero especialmente ha manifestado que las ultimas décadas han sido interesantes en términos de capital. En una de sus entrevistas con el equipo del “Inversor inquieto” comenta que muchos ajedrecistas al finalizar su carrera deciden moverse a Wall Street u otros espacios financieros por lo que muy posiblemente exista una conexión entre ajedrez y finanzas.

Final thoughts

Keep in mind that playing chess well is not going to guarantee you to be a successful trader, what I want to highlight in this post is that the benefits of playing chess can be taken as tools to strengthen the way we make decisions. Perhaps for a chess professional his ability to analyze data and detect the positive and negative aspects of the information is more pronounced because in a game he is subjected precisely to this process of thinking and looking for the best solutions.

-You can know how to move the pieces but without strategy it makes no sense.

-The investment opportunities are there but without strategy it makes no sense.

Consideraciones finales

Ten en cuenta que jugar bien al ajedrez no te va a garantizar ser un trader exitoso, lo que quiero resaltar en este post es que los beneficios de jugar ajedrez pueden ser tomados como herramientas para fortalecer la forma en que tomamos decisiones. Quizás para un profesional del ajedrez su capacidad de analizar datos y detectar los aspectos positivos y negativos de la información es más pronunciada pues en una partida esta sometido precisamente a este proceso de pensar y buscar las mejores soluciones. -Puedes saber mover las piezas pero sin estrategia no tiene sentido -Las oportunidades de inversión están allí pero sin estrategia no tiene sentido.

Thanks for reading the post and I hope I have put across the message of this interesting link between chess and finance, see you next time.

Gracias por leer el post y espero haber transmitido el mensaje de esta interesante relación entre el ajedrez y las finanzas, hasta la próxima oportunidad.

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